Eredetileg a Nyhavn ágcsatornát 1673-ban ásták ki, hogy a Kongens Nytorv piacteret összekapcsolják a forgalmas koppenhágai kikötővel, és ezzel fellendítsék a kereskedelmet. Bár a Nyhavn soha nem vált nagy kikötővé, korlátozott mérete és kapacitása miatt mégis sok üzletember telepedett le a sétány mentén. A jellegzetes, színes nyeregtetős házak többnyire a 18. és 19. században épültek, és ma a dán főváros egyik legfontosabb látnivalója.